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子計畫3-2 課程精進暨學生學習成效落實

台灣P2P網路借貸與新聯在線

2017-05-25


執行單位:財務金融學系暨研究所
【活動內容說明】
邀請「新聯在線」陳總經理蒞臨財務金融學系金融科技的課堂中,介紹金融科技資訊,特別是P2P借貸平台在台灣的發展現況,以「新聯在線」的實例與學生分享,使學生可以快速的了解金融科技實務界應用的相關概念。

【活動具體成效】
陳總經理先從「金融-互聯網」及「互聯網-金融」作深入淺出的介紹,「金融-互聯網」和「互聯網-金融」雖然只是順序上的不同,但是兩者的發展過程卻大相逕庭。金融機構僅把互聯網作為一個工具,用於提升效率,降低成本;「互聯網-金融」則是從流量開始,到資料的切入,然後再提供服務,然後再到金融。
    有了第一步的了解之後,陳總經理開始介紹「Crown funding」,「群眾募資」是近幾年來興起的一種募款方式,通常是有想法的發起者需要資金,透過平台找尋資助者,而其他人也利用平台找尋可以贊助的對象。其運作模式分為全有或全無,當募資金額無法達成目標,募款金額則會退還至贊助者手中。
    在台灣耳熟能詳的募資方式大多是『你贊助、我回饋商品』的模式,但其實群眾募資的類別根據回饋方式的不同,總共分成股權型、債權型、回報型、捐贈型等四種。
    而在台灣較主流的借貸平台,皆為回報型募資,回報式募資則是目前最常見的募資方式,發起人需要集資製造物品時,以預售的方式跟其他人索取金錢,而出資者則可以用較便宜的價格預購物品,或是得到某些限量紀念性商品。台灣有 Flying V、嘖嘖,大陸則有京東眾籌、淘寶眾籌等募資平台。
    以「FlyingV」為例,募資從萬元到百萬元都有,募款的計畫也各有不同,像有同性婚禮的募資、抗霧霾口罩等。陳總經理舉了兩個知名度較高的例子:其一,太陽花反服貿運動募資購買紐約時報頭版版面,3小時成功募得633萬元;其二,金萱字體募資製作費用,在一個月內募到2500萬元,遠遠超過目標的150萬元。此些實例,使學生可以快速地了解目前台灣主流的線上借貸方式,更藉此講述台灣法規對於借貸、募資等限制。
    而「新聯在線」不同台灣主流平台,是債權型群眾募資(Lending/Debt Crowdfunding),債權模式是類似借貸關係的群眾募資,投資者透過網路借款給籌資公司,而籌資公司則需要按照約定給出利息、歸還本金。而「新聯在線」屬於P2P 型服務。台灣目前只有兩家經營債權型平台。
在台灣、新加坡、廣州、柬埔寨,與資金出借方(例:資融公司)及銀行合作,將合理的債權收益透過「債權轉讓」使新聯在線的會員可以在線上進行投資,台灣投資人可以輕鬆投資外國項目,運用科技使投資更有效率。
    因為受限於法規限制,「新聯在線」非金融機構或銀行,新聯在線不收受存款也不放貸款,更不是先向大眾公開集資,然後再行轉投資或操作資金等行為,而是媒合債權擁有者與債權受讓者進行債權讓與,非一般傳統較有爭議性之收受存款或募集資金之模式。因此「新聯在線」也不需要審核借貸方資料,這部分融資公司自有一套完善的系統作評估是否合法可行,並要求項目申請人提供質押擔保品或擔保人之擔保,約定相關買回條款。因為不涉及金流,故「新聯在線」與玉山銀行合作,使用虛擬帳號收受資金,且有七天猶豫期。
    「新聯在線」的優勢在於中小企業借貸的困難,以台灣的現況來說,銀行在審核資料是嚴格的,加上銀行會希望中小企業可以申請到政府的信保基金,銀行得到保證不會損失才會放款,故會向融資公司借款,「新聯在線」提供了一個管道,同時惠利融資公司與投資人,而「新聯在線」同時也可以從手續費獲利。
    「新聯在線」是以台幣計價,故匯兌的損失由「新聯在線」公司承擔,投資人雖然可能是投資國外的債權,但不會受到外匯漲跌影響,使用這樣的方式,主要是因為會使各地分公司間的資金調度成本較低廉。
    目前「新聯在線」總成交金額已達到14億元,且因為債券的多樣性,不侷限於任何特定產業,故較不會受到市場景氣影響,投資人可利用這種屬性有效的分散風險。
    「新聯在線」的債券,會在網站上顯示認購進度、繳費進度、買回條款、還款方式、目前認購人數等,揭露大部分相關資訊,使投資人減少疑慮。但部分資訊因為必須嚴格遵守「個人資料保護法」之因素,像是債權認購頁面看到的債權文件皆經過部分隱蔽後呈現,針對有認購債權的會員,在簽署保密協議後,可以參閱認購債權的完整版借貸文件。
    而陳總經理更提到草創階段,因為年化收益高於一般投資,「新聯在線」時常被認為是詐騙手法,現在在台灣最大論壇PTT與Mobile01皆可以查到網友認為是詐騙的文章,所以「新聯在線」營運前期,為了打開市場,作了很多努力,故陳總經理認為「教育市場」是「新聯在線」最重要得工作之一,只有讓投資人徹底理解相關概念,投資人才更不容易被新興詐騙方式所騙。
    因為難得可以邀請到實際運用金融科技商業模式的公司總經理實際分享經營平台過程及困難,此次演講使學生獲益良多,也引發更多的思考,甚至在演講結束後仍繼續與陳總經理詢問及交流。